(Bloomberg) Las apuestas a un impago de Venezuela están aumentando en medio de las protestas contra el gobierno que han dejado más de 50 muertos.
La probabilidad implícita de que el país incumpla un pago durante los próximos 12 meses subió a 52% de 50% a finales de abril, de acuerdo con datos de permutas de riesgo crediticio compilados por Bloomberg. Las probabilidades de un evento crediticio durante los próximos cinco años aumentaron a 88% en mayo.
El presidente venezolano, Nicolás Maduro, que ha enfrentado casi dos meses de protestas contra el gobierno, ha reducido drásticamente las importaciones de alimentos y medicamentos para conservar el dinero necesario para pagar a los tenedores de bonos en medio de la disminución de la producción de petróleo y las reservas internacionales cerca de un mínimo de 15 años.
La estatal Petróleos de Venezuela SA ha utilizado un período de gracia antes de realizar un pago de US$135 millones de los cupones de sus bonos al 2026.
El gobierno, sin embargo, recibió un salvavidas. The Wall Street Journal informó que la división de administración de activos de Goldman Sachs Group Inc. pagó cerca de US$865 millones, o 31 centavos por dólar, por los bonos emitidos por la petrolera estatal PDVSA y mantenidos por el banco central, mientras que la rama de negociación de Nomura Holdings Inc. pagó cerca de US$30 millones.
El acuerdo enfureció a la oposición, que ha estado tratando de presionar a los bancos de Wall Street durante meses para que se abstengan de financiar al gobierno.
La moralidad de invertir en la deuda del país también enfrenta un renovado escrutinio. El economista de la Universidad de Harvard Ricardo Hausmann instó a JPMorgan Chase & Co. a retirar a Venezuela de sus índices de bonos para que los inversores cuyas carteras siguen los indicadores no se vean obligados a comprar bonos emitidos por un gobierno acusado de violaciones a los derechos humanos.
Venezuela enfrenta pagos de capital e intereses de más de US$5.000 millones el resto del año, aunque no se deben pagar grandes cantidades antes de octubre.
Indicadores de Venezuela
La negociación de los bonos en dólares de Venezuela fue menos volátil en mayo después de registrar el mejor mes en dos años en abril, cuando el referente de US$ 4,000 millones en bonos con vencimiento en 2027 cayó 1.4% a 52.6 centavos por dólar; los rendimientos subieron a 20.4%.
El referente de US$3.000 millones en bonos con vencimiento en 2035 de PDVSA subió un 3.1% a 48,97 centavos por dólar y el rendimiento que cayó al 20.6% El precio de la cesta de exportación de petróleo de PDVSA aumentó un 5.6%, a US$ 44.83 por barril Las reservas internacionales de Venezuela cerraron el mes en US$ 10,600 millones.
El tipo de cambio oficial más débil, utilizado principalmente para importaciones consideradas no esenciales, fue devaluado 64% a 2,010 bolívares por dólar en tanto el gobierno lanzó su sistema de subastas Dicom En el mercado negro, el dólar aún cuesta más de tres veces más que la tasa de Dicom
