(Bloomberg).- Los bancos de Wall Street acaban de cerrar el año más rentable desde antes de la crisis financiera mediante recortes de sus presupuestos. ¿Pueden superarlo?

La aleccionadora respuesta para muchos es que pueden hacerlo, si es que instrumentan recortes aun mayores de los que dispusieron en el 2015, cuando redujeron los costos un 13% y eliminaron más de 20,000 empleos.

Los cinco mayores bancos de inversión de los Estados Unidos generaron US$ 70,000 millones de ingreso neto en el 2015 mediante el recurso de reducir los gastos al nivel más bajo en siete años, según datos que recopiló Bloomberg. Tendrán que seguir haciéndolo para extender lo ganado, por más que el bisturí llegue al hueso.

“No creo que haya una varita mágica de la que puedan valerse en el plano de los gastos”, dijo Charles Peabody, un analista de Portales Partners LLC.

El año 2016 ya se caracteriza por la turbulencia. Las acciones tuvieron el peor inicio de año de que se tenga registro debido a los temores respecto de la desaceleración económica de China y a la caída de los precios globales del petróleo.

Las tasas de interés más altas que permitirán a los bancos cobrar más por los préstamos podrían verse revertidas por la renuencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos a poner en riesgo la recuperación económica. La negociación de bonos, que durante mucho tiempo fue el mayor motor de las ganancias de Wall Street, parece camino de un recorte permanente debido a nuevas reglas que obligan a las firmas a tener más capital contra activos de riesgo.

‘No hay excusas’
Gigantes como Bank of America Corp. han mantenido sus modelos de negocios diversificados en la convicción de que podrán manejar los riesgos de su complejidad para obtener mayores ganancias.

Solo JPMorgan Chase Co. y Goldman Sachs Group Inc., los bancos de ingresos más altos de Wall Street, han conseguido generar un retorno de por lo menos 10%. Quienes este año no puedan mejorar sus retornos se verán presionados a contraerse, o por lo menos a retirarse de más negocios.

“Los bancos deben tener retornos de dos dígitos, y no hay excusas para no hacerlo”, dijo Mike Mayo, un analista de CLSA Ltd. que hace tres años publicó una nota en la que decía que muchos de los mayores bancos tendrían más valor si se los descompusiera en unidades menores.

Firmas como Morgan Stanley ya se están retirando de la negociación de renta fija, y serán más quienes lo hagan en momentos en que el sector enfrenta nuevas regulaciones que deben instrumentarse en el 2018 y 2019, dijo el miércoles el máximo responsable financiero de Goldman Sachs, Harvey Schwartz.

Morgan Stanley –al que le cuesta alcanzar el objetivo del máximo responsable ejecutivo, James Gorman, de un retorno de 10%- dijo que reducirá un cuarto de su personal de negociación de renta fija a los efectos de alcanzar esa meta para 2017.

También los bancos europeos efectúan grandes reducciones. Barclays Plc, que tiene sede en Londres, ha iniciado una nueva ronda de recortes en su banca de inversión y planea eliminar más de 1,000 empleos en todo el mundo, dijeron esta semana personas con conocimiento del tema.

Deutsche Bank AG, con sede en Fráncfort, planea eliminar 26,000 empleos, o la cuarta parte de su personal, en el marco de una reestructuración. Por su parte, Credit Suisse Group AG, que tiene sede en Zúrich, ha dicho que recortará unos 5,600 empleos en los Estados Unidos, Gran Bretaña y Suiza como parte de una reorganización destinada a reducir costos.