Miguel Alonso Juape Pinto
mjuape@diariogestion.com.pe
Trece de los principales estudios de abogados de Lima revelaron a Gestión un consolidado anual de sus operaciones de Fusiones y Adquisiciones (F&A), reportando 193 operaciones, con un estimado de inversión de más de US $ 12 mil millones.
Nicolas Oberrath, socio de consultoría de Negocios de PricewaterhouseCoopers (PwC), comentó que el 2013 fue un año récord de los últimos años, en donde se aprecia montos importantes así como una complejidad en las operaciones de F&A.
Otro factor a considerar es que se realizaron importantes inversiones públicas que compensaron el usual bajón de las inversiones privadas a la segunda mitad del año, refirió el experto.
Oberrath estima que las proyecciones para el año 2014, son auspiciosas, y se prevé el cierre de algunas operaciones importantes como el proyecto de Las Bambas (por más de US $ 5 mil millones y otros) que harán posible que la inversión supere los US $ 10 mil millones este año.
Los expertos coincidieron en que las operaciones de F&A se incrementarán por un mejor contexto internacional (sin embargo en el caso de los precios de los metales las estimaciones aún son cautelosas) y por el desarrollo de megaproyectos privados.
Consolidación
En cuanto a volumen las operaciones de F&A, las más importantes son las relacionadas a los recursos naturales como: minería, pesca, energía y otros.
“Será el (grupo) más importante en el 2014”, estima. “También se prevé la consolidación de los sectores de pesca, salud, educación, consumo, retail y demás, que se seguirán impulsando con los esquemas relacionados al aprovechamiento de la creciente clase media y su consumo”, explicó.
En cuanto al sector inmobiliario las inversiones apuntan a los sectores C y D o para la oferta de vivienda, sobretodo en provincias, agregó.
También existen varios megaproyectos en infraestructura que se están licitando y que se concesionarán este año (aeropuertos, carreteras y otros) y que darán lugar a operaciones de F&A.
Las grandes inversiones requieren de aportes de capital propio, y por ello, las empresas realizarán en este año transacciones de ventas de parte de sus activos y para endeuadarse con el fin de acumular fondos para solventar la adjudicación de proyectos como el metro de lima y similares, dijo.
Operaciones anunciadas
Recientemente, este mes, se anuncio que la empresa de Energía de Bogotá (EEB) adquirió una participación del 23.61% en la distribuidora de gas natural peruano Transportadora de Gas del Perú y el 100% en el operador de infraestructuras de gas local Compañía Operadora de Gas del Amazonas SAC (COGA) del grupo Techint, por US$ 650 millones.
Asimismo, el 20 de enero el ente regulador de la transacciones de Brasil (sobre el control de fusiones), aprobó la operación que realizará Yara Internacional y Omimex Resources por US$ 425 millones, monto que incluye la compra de otras compañias en Latinoamérica.
A estas operaciones se suman las anunciadas en el 2013 en total por más de US $ 3 mil millones, que incluye la venta de Petrobras a China National Petroleum Corporation CNPC por US $ 2 mil 600 millones (Gestión 11.12.2013).
Vea la lista de fusiones y adquisiciones en este link.
OTROSÍ DIGO
Inversionitas no temen casos tipo “Conga”
Percepción. Los inversionistas nacionales son los más preocupados por casos tipo “Conga” que los inversionistas extranjeros, opinó Nicolas Oberrath. Sin embargo, siguen realizando inversiones. En cuanto a los capitales extranjeros, Oberrath no aprecia preocupación por la estabilidad económica y política del país, lo que se refleja en el alto nivel de inversión en la segunda mitad del 2013, cuando lo usual es una baja en ese período.
Las claves
Mypes. Se estima que la compra y venta de pequeñas y medianas empresas se ha incrementado. El valor de cada operación se estima entre los US $ 10 y US$ 20 millones, afirman expertos.
Pesca. Algunos expertos consideran que el sector pesca no tendrá mayor movimiento de F&A en el 2014.
Últimos. Las inversiones nacionales en el extranjero bajo la modalidad de F&A, se encuentran en último lugar, a la par de Chile y Argentina, con dos operaciones que no superan los US $ 500 millones.
